下載投融界APP
隨時(shí)隨地獲取新鮮資訊
服務(wù)熱線：400-858-9000 咨詢/投訴熱線：18658148790
上一篇，我們復(fù)盤了2022年的消費(fèi)市場。
縱然大盤慘不忍睹，消費(fèi)信心跌落谷底，但仍可以看到一些曙光。比如京東依靠物流優(yōu)勢(shì)逆勢(shì)牌局、家居場景相關(guān)品類快速增長等等。
除了電商、品類和品牌維度，另一個(gè)直觀反饋市場熱度的指數(shù)就是一、二級(jí)市場活躍度。
在消費(fèi)領(lǐng)域，資本扮演了極為重要的角色。尤其自2018年以來，平臺(tái)依次呈現(xiàn)流量洼地，品牌普遍加大營銷投入，陷入流量與資金的追逐戰(zhàn)。
消費(fèi)投資一路走高，在2021年上半年達(dá)到頂峰。隨即而來的是不斷遇冷，在2022年更是直接遭遇寒冬。
那2022年的消費(fèi)投融資整體態(tài)勢(shì)如何？哪個(gè)賽道最先被資本拋棄？哪個(gè)領(lǐng)域依舊能得到資本賞識(shí)？2023年有哪些值得關(guān)注的投資機(jī)會(huì)？
為厘清這一年的消費(fèi)投融資市場變化，瀝金聯(lián)合烯牛數(shù)據(jù)一同梳理了2022年的消費(fèi)投融資事件，并按照地域、輪次、機(jī)構(gòu)、品類等維度進(jìn)行了深度解讀，以下是結(jié)論總覽：
1. 消費(fèi)投融資概覽 2022年消費(fèi)行業(yè)投融資事件數(shù)大幅下降，全年只有982起，同比下滑43%；投融資項(xiàng)目主要分布在北上深杭等一線城市；主要輪次集中在天使輪和A輪，融資金額集中在500-5000萬人民幣。
2. 大額融資項(xiàng)目 大額投融資主要集中在數(shù)碼家電與家居百貨領(lǐng)域，單筆最大投融資是華潤啤酒收購貴州金沙酒業(yè)，獲投金額為123億元。
3. 投資機(jī)構(gòu) 綜合基金普遍減少消費(fèi)類投資，消費(fèi)基金的出手次數(shù)最多，出手次數(shù)TOP3為壹叁資本、金鼎資本和梅花創(chuàng)投。
4. 重點(diǎn)類目 食品出現(xiàn)多家融資額超過10億的企業(yè)；餐飲融資不容樂觀；數(shù)碼家電集體遇冷；美妝個(gè)護(hù)HARMAY話梅創(chuàng)造單筆最高融資；服裝配飾的投資重點(diǎn)在供應(yīng)鏈；家居百貨多家企業(yè)走上IPO之路；寵物賽道多家企業(yè)獲得億元以上融資。
5. 未來展望 2023年消費(fèi)投資會(huì)逐漸恢復(fù)，機(jī)構(gòu)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)始人的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及現(xiàn)金流管控能力；項(xiàng)目的創(chuàng)新能力和PMF將是機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)的關(guān)鍵。
6. 數(shù)據(jù)維度 本文匯率按照：1港元=0.8933元；1美元=6.9596元進(jìn)行換算及排序；數(shù)據(jù)周期：2022年1月1日-12月31日。
先看最直觀的指標(biāo)，就是投融資數(shù)量。
2022年的消費(fèi)行業(yè)投融資數(shù)量大幅下降，全年只有982起，同比下滑43%。
幾乎所有賽道的融資件數(shù)都不同程度下滑，其中食品領(lǐng)域減少240筆，餐飲領(lǐng)域減少102筆；連去年大火的美妝個(gè)護(hù)也未能繼續(xù)獲得青睞，同比下滑58.82%。
2022年與2021年不同消費(fèi)類目投融資數(shù)量對(duì)比
進(jìn)一步看每月的融資數(shù)量，會(huì)發(fā)現(xiàn)在2022年1月，機(jī)構(gòu)還對(duì)消費(fèi)市場懷有憧憬，并且釋放了部分需要在年前披露的項(xiàng)目，投融資數(shù)量達(dá)到全年最高的128起。
2月受春節(jié)假期影響，資本偃旗息鼓，投融資數(shù)量大幅下降，僅為68起。伴隨全年的疫情反復(fù)，投融資事件數(shù)量也呈現(xiàn)相關(guān)性變化。
除3月、5-8月短暫回暖，其余月份投融資數(shù)量均不足80起。10月更由于國慶假期和疫情影響，創(chuàng)造了全年最低記錄，僅有58起。
2022年消費(fèi)行業(yè)投融資事件數(shù)
從地域分布來看，無論2021年還是2022年，消費(fèi)領(lǐng)域的投融資都集中在一線城市，北京、上海、深圳、杭州合計(jì)占比約5成。
受電商氛圍、人力成本、政策紅利等因素影響，新消費(fèi)品牌們更愿意在一線城市發(fā)展。但廣州對(duì)于消費(fèi)品牌的吸引力較弱，遠(yuǎn)不如杭州。
隨著消費(fèi)下沉愈發(fā)明顯，人們?cè)谫徫飼r(shí)更看重性價(jià)比，投資機(jī)構(gòu)也因此更加注重三四線城市等下沉市場的消費(fèi)機(jī)會(huì)。
2022年與2021年消費(fèi)行業(yè)各地區(qū)投融資數(shù)量占比對(duì)比
從輪次來看，2022年的消費(fèi)行業(yè)投融資主要集中在天使輪及A輪，投資機(jī)構(gòu)更愿意投資早期項(xiàng)目的創(chuàng)始人及創(chuàng)新產(chǎn)品。
值得注意的是，IPO融資占比也呈現(xiàn)加大趨勢(shì)，2022年共有33起IPO事件，占比從2.96%增加至3.23%。
三元生物是其中規(guī)模最大的一筆IPO，融資金額達(dá)36.86億元，于2022年2月10日在深交所上市。這家公司的主營業(yè)務(wù)是發(fā)酵法生產(chǎn)赤蘚糖醇及新型多功能糖的研究和開發(fā)。
2022年與2021年消費(fèi)行業(yè)各輪次交易數(shù)量占比對(duì)比
不僅消費(fèi)企業(yè)艱難，資本也叫苦不迭。消費(fèi)專項(xiàng)基金大幅縮水，即便兜里有錢，也盡可能壓低估值，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
反應(yīng)在投資標(biāo)的上，就是投資總額的嚴(yán)重下滑。2022年的消費(fèi)企業(yè)融資金額多數(shù)集中于500-5000萬元人民幣的區(qū)間。
其中酒水飲料的融資額主要集中在5千萬-1億元之間；而10億元以上的融資主要發(fā)生在數(shù)碼家電的收并購之間。
2022年消費(fèi)行業(yè)投融資金額占比
下面來看看，誰拿到了最多的錢？
2022年的消費(fèi)大額融資主要集中在數(shù)碼家電和家居百貨領(lǐng)域，其中江波龍?jiān)?月5日通過IPO獲得了23.38億融資。
江波龍的背后，是國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片行業(yè)史無前例的火爆。而慕斯股份在6月23日也通過IPO獲得15.58億元融資，顯示了睡眠經(jīng)濟(jì)的廣闊前景。
食品行業(yè)依舊是消費(fèi)領(lǐng)域的香餑餑，其中安井食品通過主板定增獲融56.75億元，并投資10億元布局預(yù)制菜。
安井食品是速凍食品行業(yè)中較早布局預(yù)制菜品類的企業(yè)。這一品類從2019年起就被機(jī)構(gòu)視為重點(diǎn)賽道，相關(guān)企業(yè)紛紛布局，并搶灘海外市場。
美妝個(gè)護(hù)領(lǐng)域中，HARMAY完成近2億美元C輪及D輪融資，估值進(jìn)一步提升。受疫情影響，線下實(shí)體雖遭受沖擊，門店虧損嚴(yán)重，但HARMAY憑借與同業(yè)渠道在款式多樣、品牌合作領(lǐng)域的差異化，依舊能夠在全國線下渠道坪效中名列前茅。
寵物賽道近年來成為消費(fèi)市場的新寵兒。其中天元寵物在11月18日完成IPO融資，但上市首日卻驚現(xiàn)“開門黑”。
背后原因是，天元寵物的經(jīng)營模式以外協(xié)及外貿(mào)為主，受疫情、匯率波動(dòng)及原材料上漲等因素影響，業(yè)績處于下滑趨勢(shì)。
投融資金額TOP30項(xiàng)目排名
機(jī)構(gòu)大撤退，顯然是2022年消費(fèi)投資的主旋律。
部分機(jī)構(gòu)裁撤消費(fèi)組，或者消費(fèi)投資人轉(zhuǎn)行看芯片、看農(nóng)業(yè)已經(jīng)屢見不鮮。整個(gè)消費(fèi)投資進(jìn)入疲軟階段，投資熱度也持續(xù)下跌。
但即便如此，部分消費(fèi)基金依然逆勢(shì)起航。壹叁資本、金鼎資本和梅花創(chuàng)投今年的出手次數(shù)并列第一，分別有11次；其次是紫金科創(chuàng)、險(xiǎn)峰和順為資本，分別有9次。
其他優(yōu)秀的消費(fèi)基金，比如尚承投資，在2022年一共出手6次，分別是食分有料、AtoB咖啡、愛樂甜、丸聚、全球方程和躺島，還追投了MU16及檸檬共和國。
出手次數(shù)TOP10機(jī)構(gòu)排名
如果進(jìn)一步分析投融資事件，會(huì)發(fā)現(xiàn)2022年最受機(jī)構(gòu)青睞的主要是天花板較高的大賽道和規(guī)模較大的傳統(tǒng)品類。
大賽道經(jīng)過無數(shù)次驗(yàn)證，其人群、規(guī)模和增速都相對(duì)確定且需求剛性，而新興賽道由于較少被驗(yàn)證，PMF有待進(jìn)一步考量，在下行周期，資本普遍不愿意再下賭注。
2022年的過億元融資項(xiàng)目主要分布在食品、餐飲、家電數(shù)碼和護(hù)膚等領(lǐng)域。機(jī)構(gòu)不僅繼續(xù)加注品牌，也開始關(guān)注和布局全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。
我們將重點(diǎn)分析食品、餐飲、酒水飲料、數(shù)碼家電、美妝個(gè)護(hù)、服裝配飾、家居百貨和寵物消費(fèi)這八大領(lǐng)域，從融資額TOP10企業(yè)及獲得多次融資的明星項(xiàng)目這兩大維度，解讀賽道機(jī)遇。
民以食為天，食品賽道在任何時(shí)期的熱度都不會(huì)衰減?？v然在大環(huán)境不樂觀的局勢(shì)下，也仍出現(xiàn)了數(shù)家融資額過10億的品牌。
安井憑借渠道高粘性和大單品優(yōu)勢(shì)，盈利能力顯著高于同業(yè)水平，更受資本青睞；益客食品、三元生物和天新藥業(yè)也憑借IPO不斷擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
食品領(lǐng)域融資額TOP10
有部分企業(yè)還在2022年獲得了多輪融資，比如衛(wèi)龍?jiān)?2月初獲得5.8億港元股權(quán)投資后，于12月中旬正式在港交所上市，完成IPO之路。
糖友飽飽憑借控糖系列的主食和零食也持續(xù)獲得融資；森美SEIMEI更是依靠抗老營養(yǎng)產(chǎn)品連續(xù)獲得將近655萬美金融資；每日黑巧也通過不斷打造諸如玉米黑巧脆和奶酪夾心等爆品，于年內(nèi)兩次獲得股權(quán)投資。
食品領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
餐飲本應(yīng)是消費(fèi)的熱門融資賽道，但受疫情政策影響，資本調(diào)整對(duì)于線下業(yè)態(tài)的預(yù)期，無論融資數(shù)量還是金額均大幅下滑。
Tim Hortons雖然是加拿大的咖啡連鎖品牌，但在中國市場也展現(xiàn)出了較高的適應(yīng)性，于今年3月獲得1.95億美元融資；麥金地則作為團(tuán)餐運(yùn)營服務(wù)平臺(tái)，為組織機(jī)構(gòu)提供日常餐飲，獲得2億元戰(zhàn)略融資。
餐飲領(lǐng)域融資額TOP10
餐飲領(lǐng)域也有部分獲得多輪融資的企業(yè)。比如，靠譜科技通過多輪融資打造全新的餐飲營銷SaaS平臺(tái)；包饌夜包子也憑借去年的大火不斷擴(kuò)大版圖，于7月和9月分別兩次獲得融資；嘩啦啦則在1月末和7月初分別獲得兩輪股權(quán)投資；不?？萍己捅刃强Х纫搏@得多輪融資。
餐飲領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
在酒水飲料領(lǐng)域，白酒和啤酒由于對(duì)供應(yīng)鏈和營銷成本投入較高，融資金額也名列前茅。
其中啤酒企業(yè)龍頭華潤通過收購貴州金沙酒業(yè)，首次布局醬香型白酒，擴(kuò)張酒類版圖；梅見作為江小白成功孵化的青梅酒品牌，也于今年10月獲得10億元融資。
酒水飲料領(lǐng)域融資額TOP10
獲得多輪融資的企業(yè)有：酒類新零售平臺(tái)淘酒俠，不僅在近期獲得中州投資的數(shù)億元戰(zhàn)略投資，還在4月時(shí)獲得酒王潤泰的2000萬元天使輪投資；精釀啤酒品牌鯨都鮮釀，也于今年6月和7月分別獲得種子輪和戰(zhàn)略投資，品牌致力于精釀鮮啤的新零售與社區(qū)場景滲透。
酒水飲料領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
數(shù)碼家電在2022年的消費(fèi)市場中集體遇冷，投融資數(shù)量僅為去年的一半。
其中兆馳股份和黑鯊手機(jī)以43.68億元和27億元分別被深圳資本集團(tuán)及騰訊投資收購；而江波龍、康冠科技、希荻微和維海德均通過IPO完成上市。
數(shù)碼家電領(lǐng)域融資額TOP10
數(shù)碼家電領(lǐng)域也有多家企業(yè)獲得多輪融資，比如智慧校園服務(wù)提供商新中新華科，在年內(nèi)兩次獲得股權(quán)投資；極豪科技和蜂巢世紀(jì)，一家消費(fèi)電子供應(yīng)商，一家創(chuàng)新類消費(fèi)電子產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)商，也于年內(nèi)兩次獲得投資；慧為智能則通過IPO不斷加深其在智能終端設(shè)備的研發(fā)。
數(shù)碼家電領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
受疫情、行業(yè)周期、創(chuàng)新困難等因素影響，美妝個(gè)護(hù)在2022年的整體熱度不及上一年，但也出現(xiàn)了部分大額融資。
值得關(guān)注的明星項(xiàng)目有泰國品牌Mistine，融資2億人民幣；美妝集合店HARMAY話梅，在年初融資2億美元，成為今年美妝個(gè)護(hù)賽道單筆融資金額最高的項(xiàng)目。
美妝個(gè)護(hù)領(lǐng)域融資額TOP10
美妝個(gè)護(hù)領(lǐng)域也有部分公司獲得多輪融資。威脈醫(yī)療作為微創(chuàng)及無創(chuàng)能量醫(yī)學(xué)整體解決方案的提供商，于5月獲得天使輪融資后，又于9月獲得1億元Pre- A輪融資；青顏博士專注女性健康護(hù)膚，也于年內(nèi)兩次獲得融資。
美妝個(gè)護(hù)領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
受疫情影響，C端的服裝配飾銷量下滑嚴(yán)重，投資的熱點(diǎn)順理成章轉(zhuǎn)移到了服裝供應(yīng)鏈。
柔性快反供應(yīng)鏈管理解決方案的提供商凌迪科技，獲得高瓴創(chuàng)投、鼎暉投資等資方的1億美元投資；服裝供應(yīng)鏈SaaS服務(wù)商領(lǐng)貓SCM也獲得了數(shù)億元投資。
服裝配飾領(lǐng)域融資額TOP10
今年獲得多輪融資的服裝配飾項(xiàng)目有新銳鞋服品牌重新加載，其在1月份獲得天使輪投資后，又于2月獲得3000萬Pre-A輪投資；可持續(xù)生活方式品牌KOKOLU也于3月和8月獲投數(shù)百萬美元。
可穿戴藝術(shù)玩具品牌KataWorld也于年內(nèi)獲得兩輪融資，其通過明星達(dá)人種草帶動(dòng)銷量，目前復(fù)購率可達(dá)46%。
服裝配飾領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
2022年，家居百貨領(lǐng)域可謂喜事連連，越來越多的品牌走上了IPO之路。
慕思股份、箭牌家居、上美股份、名創(chuàng)優(yōu)品等企業(yè)通過IPO獲得融資。其中慕思股份于6月23日在深交所上市；上美股份從A股轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，于12月22日在港交所敲鐘上市。
家居百貨領(lǐng)域融資額TOP10
和其他類目不同，家居百貨領(lǐng)域在年內(nèi)多次獲得融資的品牌僅有維石住工一家。這是一家整體衛(wèi)浴數(shù)字化服務(wù)商，專注建筑內(nèi)裝工業(yè)化領(lǐng)域，于6月獲得戰(zhàn)略投資后，又于9月獲得數(shù)千萬元B輪融資。
家居百貨領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
“它經(jīng)濟(jì)”的大火促使資本更加關(guān)注寵物賽道，雖整體不及去年，但依舊有多家寵物企業(yè)獲得過億元融資。
天元寵物在11月通過IPO獲得11.25億元融資，是今年寵物行業(yè)融資額最大的一筆；帥克寵物作為寵物食品生產(chǎn)商，通過自建品牌和生產(chǎn)線于今年5月獲得Pre-IPO輪5億元融資，投資方包括百聯(lián)摯高資本、博裕資本領(lǐng)投，陽光融匯、芒果基金、中海資本等。
寵物消費(fèi)領(lǐng)域融資額TOP10
值得注意的是，時(shí)尚寵物生活方式品牌未卡Vetreska分別在今年1月和6月獲得融資；寵物連鎖醫(yī)療品牌瑞辰寵醫(yī)也于5月和9月兩次獲得戰(zhàn)略投資。
寵物消費(fèi)領(lǐng)域中獲得多次融資的項(xiàng)目
消費(fèi)是一個(gè)長坡厚雪的賽道。
受疫情、政策、及前些年的盲目樂觀影響，消費(fèi)投資的泡沫在2021年下半年開始有破裂跡象，直至今年來到真正的寒冬。
雖然綜合機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)的重視程度下降，機(jī)構(gòu)出手次數(shù)普遍下降，在估值評(píng)估上也更為謹(jǐn)慎，但2022年仍有部分項(xiàng)目得到了市場的認(rèn)可。
2023年，消費(fèi)市場會(huì)逐步復(fù)蘇，消費(fèi)投資也將緩慢恢復(fù)。但這并不意味著資本會(huì)延續(xù)2018-2020年的盲目與盲投。
經(jīng)歷了這一場寒冬，資本會(huì)更加看重創(chuàng)始人的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力及現(xiàn)金流管控能力；對(duì)于項(xiàng)目本身而言，創(chuàng)新能力，是否能為市場帶來真正的差異化與價(jià)值，以及PMF都將被重點(diǎn)驗(yàn)證。
新年伊始，2023年會(huì)是萬物生發(fā)的一年。瀝金愿與優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者和明星機(jī)構(gòu)攜手同行，創(chuàng)造復(fù)利，不斷前進(jìn)。
