48547 次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

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次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」
白酒行業(yè)有人沖高峰,有人舉步難。一線高端白酒陣營(yíng)被“茅五瀘”牢牢掌握,日子過(guò)得風(fēng)生水起;二線次高端品牌的日子卻沒(méi)那么安定,呈現(xiàn)出兩極分化的現(xiàn)象。
本文來(lái)自于微信公眾號(hào)“潮汐商業(yè)評(píng)論”(ID:daily-case),作者: Kyra,投融界經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

夜深人靜,Andy突然想起還沒(méi)有給爺爺準(zhǔn)備生日禮物。

“送酒肯定能讓他老人家開(kāi)心,但是買(mǎi)什么品牌呢?茅臺(tái)太貴,其他好酒還真不熟?!?,對(duì)于白酒研究不多的Andy來(lái)說(shuō),如何挑選到一款稱(chēng)心如意的“送禮酒”成了他的大難題。

“烹羊宰牛且為樂(lè),會(huì)須一飲三百杯?!惫糯染剖俏娜四蛽磹?ài)的雅事,他們暢飲之后,寫(xiě)下汗牛充棟的錦繡文章和不朽詩(shī)篇。

時(shí)至今日,白酒已深深烙印在國(guó)人的骨髓中,逐漸走進(jìn)了千家萬(wàn)戶(hù),成為人們情感的寄托。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國(guó)人一年能喝掉300億公斤的白酒,14億中國(guó)人平均每人每年消耗21公斤酒,相當(dāng)于一斤裝的酒42瓶。

而這些被喝掉的白酒背后,聳立著數(shù)以千計(jì)的酒企。

2022年我國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)為963家,完成銷(xiāo)售收入6626.5億元,較2021年增長(zhǎng)9.6%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2201.7億元,較2021年增長(zhǎng)29.4%。

然而,白酒行業(yè)有人沖高峰,有人舉步難。一線高端白酒陣營(yíng)被“茅五瀘”牢牢掌握,日子過(guò)得風(fēng)生水起;二線次高端品牌的日子卻沒(méi)那么安定,呈現(xiàn)出兩極分化的現(xiàn)象。

次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

一般來(lái)說(shuō),白酒可以分為高端、次高端以及中低端。

按照價(jià)格劃分的話,高端酒企是指主要產(chǎn)品處于800元以上,主流品牌包括茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等,以送禮、商務(wù)活動(dòng)和高端宴請(qǐng)為主。

次高端酒企是指主要產(chǎn)品處于300-800元價(jià)格帶的白酒企業(yè),主流品牌包括古井貢酒、山西汾酒、洋河、舍得、水井坊、酒鬼酒、今世緣、迎駕貢酒等。

中低端酒企是指主要產(chǎn)品處于300元以下的品牌,主要包括西鳳、牛欄山、紅星二鍋頭等。

與“茅五瀘”擁有穩(wěn)固的高端消費(fèi)品屬性不同,“消費(fèi)定調(diào)”尚不穩(wěn)定的次高端白酒則是近期受市場(chǎng)沖擊最大的板塊,各企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是天差地別。

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2022年,洋河股份營(yíng)收首次超過(guò)300億元,同比增長(zhǎng)18.76%;凈利潤(rùn)為93.78億元,同比增長(zhǎng)24.91%。山西汾酒營(yíng)收262.14億元,同比增長(zhǎng)31.26%;凈利潤(rùn)為80.96億元,同比增長(zhǎng)52.36%。古井貢酒營(yíng)收167.13億元,同比增長(zhǎng)25.95%;凈利潤(rùn)為31.24億元,同比增長(zhǎng)36.79%。

次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

但在2021年?duì)I收同比均增長(zhǎng)了80%以上的酒鬼酒、水井坊和舍得酒業(yè)卻在2022年熄火了。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示,酒鬼酒2022年?duì)I收為40.5億元,同比增長(zhǎng)18.63%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.49億元,同比增長(zhǎng)17.38%。舍得酒業(yè)2022年?duì)I收為60.56億元,同比增長(zhǎng)21.86%;凈利潤(rùn)錄得16.85億元,同比增長(zhǎng)35.31%。水井坊營(yíng)收46.73億元,同比僅增長(zhǎng)了0.88%,凈利潤(rùn)為12.16億元,同比增長(zhǎng)了1.4%,從數(shù)據(jù)上來(lái)看,水井坊似乎已有停滯不前的態(tài)勢(shì)。

截止今年中報(bào)發(fā)布,分化仍然在持續(xù)。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),洋河股份和古井貢酒營(yíng)收凈利仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。洋河股份半年的時(shí)間就完成了超去年全年70%的營(yíng)收,山西汾酒凈利增速更是達(dá)到了35%。

而水井坊和酒鬼酒的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻依舊平平,更是出現(xiàn)了“雙降”。今年上半年水井坊營(yíng)收為15.27億元,同比下降26.38%;凈利潤(rùn)為2.03億元,同比下降45.15%。酒鬼酒營(yíng)收約15.41億元,同比下降39.24%;凈利潤(rùn)約4.22億元,同比下降41.23%。

如果說(shuō)2022年業(yè)績(jī)承壓是由于白酒主要消費(fèi)場(chǎng)景受限,那么半年“恢復(fù)期”后,為何有人依舊“陣痛”不止?

次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

在經(jīng)歷了三年的消費(fèi)場(chǎng)景抑制,也直接導(dǎo)致了白酒庫(kù)存的不斷增加,而放開(kāi)之后經(jīng)銷(xiāo)商們急于變現(xiàn),這就必然出現(xiàn)“價(jià)格倒掛”的情形?!皟r(jià)格倒掛”雖已不是白酒行業(yè)的新鮮事,但在2023年卻成為行業(yè)的關(guān)鍵詞。

2022年國(guó)內(nèi)A股白酒上市公司庫(kù)存的成品酒和半成品酒整體上均有增長(zhǎng),僅2022年一年,國(guó)內(nèi)成品酒庫(kù)存總量便增長(zhǎng)了35%。中信證*研報(bào)顯示,年初有近一半的經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存超過(guò)半年,僅有16.7%經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存在1個(gè)月內(nèi)。

顯然,“高庫(kù)存”是當(dāng)下不可忽視的問(wèn)題,而“去庫(kù)存”便成了酒企們的主線任務(wù)。

當(dāng)高企的庫(kù)存壓力從白酒上游生產(chǎn)企業(yè)傳遞至下游銷(xiāo)售終端時(shí),低價(jià)拋售成了銷(xiāo)售終端“止損”的慣用伎倆,而這最終影響的則是消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品與品牌的定位認(rèn)知。

為了改變“價(jià)格倒掛”的情況,酒企們通常會(huì)采取控制貨源的措施穩(wěn)定產(chǎn)品價(jià)格。

以酒鬼酒為例,2020年至2022年的產(chǎn)量分別為8131噸、13243噸、13871噸,其銷(xiāo)量分別為7963噸、10111噸、12064噸,三年間累計(jì)增加庫(kù)存5107噸,已接近半年的銷(xiāo)量。

于是酒鬼酒在去年下半年便開(kāi)始了“控貨挺價(jià)”,由于實(shí)施時(shí)間相對(duì)較早,因此對(duì)于其財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)也有明顯的影響。

而水井坊也曾在今年一季度的業(yè)績(jī)情況解釋中說(shuō)明,營(yíng)收下滑主要系公司為進(jìn)一步降低庫(kù)存水平、穩(wěn)定價(jià)值鏈,減少發(fā)貨所致。

但事實(shí)上,業(yè)績(jī)低迷的原因真就是庫(kù)存的“鍋”嗎?

如今,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正面臨著消費(fèi)升與降并存的局面。在此背景下,高端酒擁有“面子屬性、金融屬性”的加持,因此消費(fèi)場(chǎng)景穩(wěn)固,可以抵抗市場(chǎng)壓力,不斷取得業(yè)績(jī)突破。

而消費(fèi)降級(jí)則讓屬于“大眾酒”的中低端白酒重獲熱門(mén),許多酒企從去年到今年紛紛布局大眾賽道,迎合消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì),讓大眾白酒產(chǎn)品可以成為新的增長(zhǎng)極。

在此之下,次高端白酒的形象就格外尷尬,既沒(méi)有品牌上的突出競(jìng)爭(zhēng)力,也沒(méi)有價(jià)格上的實(shí)惠,卡在了中間位置。而沖擊高端一直是次高端白酒品牌難以磨滅的執(zhí)念。

因此,在消費(fèi)的兩極分化下,有人義無(wú)反顧地選擇了向上看齊。例如水井坊,除了調(diào)整渠道庫(kù)存,如何能達(dá)到下半年的既定目標(biāo),水井坊“果斷”選擇了逆勢(shì)提價(jià)。

6月20日,水井坊宣布對(duì)臻釀八號(hào)(包含52度、42度和38度)進(jìn)行提價(jià),終端零售價(jià)上調(diào)30元/瓶,并已經(jīng)執(zhí)行。緊接著,7月27日,水井坊再度對(duì)旗下高端單品典藏(38度)進(jìn)行提價(jià),經(jīng)銷(xiāo)商結(jié)算價(jià)格上調(diào)15元/瓶。

但事實(shí)上,相較“茅五瀘”等強(qiáng)勢(shì)高端品牌,作為次高端白酒的“水井坊們”,公眾認(rèn)知度尚且不足,與消費(fèi)者心理價(jià)位預(yù)期又存有差距的情境下,沖擊高端顯然并非最佳時(shí)機(jī)。

且以水井坊、舍得為例,雖同屬“川酒六朵金花”,位于產(chǎn)酒大省四川。但在五糧液、瀘州老窖兩大巨頭的擠壓下,毫無(wú)主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。舍得酒業(yè)歷年財(cái)報(bào)顯示,其省內(nèi)營(yíng)收占比在25%左右;水井坊的省內(nèi)營(yíng)收占比不超過(guò)10%。僅依靠少數(shù)單品放量實(shí)現(xiàn)全國(guó)化的擴(kuò)張并非易事。

顯然,庫(kù)存漩渦之外,“舍得、水井坊們”還需要更加清晰的自我認(rèn)知。

次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

近年來(lái),白酒的產(chǎn)量持續(xù)下降。如2023年一季度中國(guó)規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量158.1萬(wàn)千升,下降幅度高達(dá)29.6%。而到了1至7月,白酒產(chǎn)量為236.70萬(wàn)千升,同比下滑13.3%。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示,白酒整體銷(xiāo)量下滑幅度與產(chǎn)量變化較為一致,從2016年的1305.71萬(wàn)千升銷(xiāo)量,下滑至2021年的703.43萬(wàn)千升,下滑幅度達(dá)46.13%。

不過(guò),隨著疫情的消散,經(jīng)濟(jì)的逐漸恢復(fù),也為行業(yè)迎來(lái)了“破局”的機(jī)會(huì)。

首先,便是“久別重逢”的線下宴席消費(fèi)場(chǎng)景。

據(jù)中金公司的調(diào)研顯示,宴席正替代商務(wù)場(chǎng)景成為次高端白酒的主要消費(fèi)場(chǎng)景之一,約占白酒行業(yè)總收入的40%??h級(jí)和地級(jí)市等低線市場(chǎng)的宴席場(chǎng)景主流價(jià)位有望從100-300元升級(jí)至300元以上,驅(qū)動(dòng)次高端白酒規(guī)模增長(zhǎng)。

酒企也紛紛瞄準(zhǔn)宴席場(chǎng)景中相對(duì)剛需的婚宴市場(chǎng)。如酒鬼酒將旗下單品紅壇與婚宴市場(chǎng)綁定,并冠名了綜藝節(jié)目《中國(guó)婚禮》,去年紅壇實(shí)現(xiàn)60%以上的增長(zhǎng);今世緣一直以來(lái)主打的“緣文化”更是與宴席場(chǎng)景緊密相關(guān)。

即將到來(lái)的十一黃金周,更是婚宴的主戰(zhàn)場(chǎng),次高端酒企抓住此次機(jī)會(huì),或許就能抓住今年?duì)I收增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

其次,如何才能做好真正的“高端化”。

白酒營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家晉育峰曾指出,次高端白酒最大的問(wèn)題是游離性消費(fèi)。消費(fèi)者對(duì)于次高端白酒的忠誠(chéng)度遠(yuǎn)不夠支撐次高端白酒的持續(xù)發(fā)展。

對(duì)白酒產(chǎn)品而言,高端就是高品質(zhì),是消費(fèi)者對(duì)美酒風(fēng)味的肯定、對(duì)釀造技藝的褒揚(yáng)、對(duì)消費(fèi)體驗(yàn)的認(rèn)同。每一個(gè)“白酒小弟”都希望能成為茅臺(tái)五糧液,在白酒市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨。但綿延的“護(hù)城河”可不是一天建成的,品牌的成長(zhǎng)也不是一蹴而就的。這需要酒企有足夠的戰(zhàn)略定力,保持足夠的耐心,要把每一次品牌動(dòng)作,烙印到消費(fèi)者的認(rèn)知中,做時(shí)間的朋友。

單純的模仿無(wú)法實(shí)現(xiàn)躍升,后來(lái)者只有集合自身特色資源,找出差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略,充分利用內(nèi)外部市場(chǎng)機(jī)遇,才能成就一個(gè)偉大的品牌。

最后,還要注重提升酒企管理層的積極性。

為調(diào)動(dòng)管理層和渠道的積極性,解決品牌和渠道問(wèn)題,很多酒企通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股*計(jì)劃等方式綁定各方利益,優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理水平。

例如,白酒行業(yè)低谷期的2014年,五糧液推出非公開(kāi)發(fā)行股*預(yù)案,對(duì)員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)并引進(jìn)優(yōu)秀經(jīng)銷(xiāo)商入股,而定增優(yōu)化了五糧液的股權(quán)結(jié)構(gòu),深度綁定了公司和管理層、經(jīng)銷(xiāo)商的利益,充分調(diào)動(dòng)了管理層和經(jīng)銷(xiāo)商的積極性,促使企業(yè)走過(guò)了黎明前的黑暗。

今年,很多企業(yè)也開(kāi)始效仿,比如口子窖向總經(jīng)理助理以及57名核心管理、技術(shù)、業(yè)務(wù)人員授予313.42萬(wàn)股的限制性股*,激勵(lì)員工不斷提升公司凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入;在此之前,老白干酒也向董事、高級(jí)管理人員等213名核心成員,共計(jì)授予1774萬(wàn)股的限制性股*。

相關(guān)操作的效果正逐漸釋放中。

次高端白酒:一場(chǎng)冰火兩重的「戰(zhàn)局」

在中國(guó)人眼里,酒桌更多地成為了傳統(tǒng)人情倫理的體現(xiàn)方式,是工作辦事兒的重要陣地,是中國(guó)式人情的實(shí)踐場(chǎng)所。酒桌文化,從某種角度來(lái)看,涵蓋更多的是中國(guó)傳統(tǒng)人情社會(huì)的內(nèi)涵與文化。

而隨著白酒消費(fèi)場(chǎng)景壓力的逐漸釋放,白酒行業(yè)正在經(jīng)歷新一輪洗牌。短期內(nèi),對(duì)次高端酒企的考驗(yàn)會(huì)持續(xù),品牌如何穿越周期,實(shí)現(xiàn)破局重生,是當(dāng)下應(yīng)該思考的關(guān)鍵。

最終,Andy選擇了茅臺(tái),用Andy的話來(lái)說(shuō)“茅臺(tái)的高端形象幾乎沒(méi)有人不知道,買(mǎi)得費(fèi)點(diǎn)勁就費(fèi)點(diǎn)勁吧,但選它送禮肯定不會(huì)錯(cuò)?!?/span>

商業(yè)就是這樣。

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