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近日，愛(ài)奇藝發(fā)布了截止2024年3月31日未經(jīng)審計(jì)的第一季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，愛(ài)奇藝2024年第一季度總營(yíng)收79億元，同比下滑5%，其中第一季度會(huì)員服務(wù)營(yíng)收48億元，在線廣告服務(wù)營(yíng)收15億元，內(nèi)容分發(fā)營(yíng)收9.28億元。第一季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)9.448億元，同比增長(zhǎng)10%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為12%，去年同期為10%，不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為11億元，同比增長(zhǎng)5%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率則為14%，去年同期是12%。
第一季度凈利潤(rùn)6.553億元，同比增長(zhǎng)6%，Non-GAAP凈利潤(rùn)為8.443億元。第一季度毛利為23億元，同比下降4%，毛利率29%。第一季度費(fèi)用為13.5億元，同比減少12%，其中銷(xiāo)售、總務(wù)和行政支出為9.22億元，同比下降17%，研發(fā)支出為4.293億元，與上年同期持平。
截止到3月31日，愛(ài)奇藝所持現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金、短期投資和長(zhǎng)期限制性現(xiàn)金總額為73億元，去年同期為63億元。
今年一季度營(yíng)收下滑的主要原因來(lái)自于會(huì)員服務(wù)營(yíng)收下降，2023年第一季度得益于《狂飆》的出色表現(xiàn)，愛(ài)奇藝訂閱會(huì)員數(shù)達(dá)到了1.2億，平均每日訂閱會(huì)員總數(shù)為1.289億，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收55億。在缺少頭部爆款內(nèi)容帶動(dòng)下，今年一季度會(huì)員服務(wù)營(yíng)收下降13%，相比于廣告、發(fā)行等其它業(yè)務(wù)營(yíng)收的穩(wěn)步增長(zhǎng)，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收的顯著下滑也導(dǎo)致愛(ài)奇藝連續(xù)五個(gè)季度增長(zhǎng)告一段落。
在今年一季度財(cái)報(bào)中，愛(ài)奇藝沒(méi)有披露訂閱會(huì)員數(shù)和月度平均單會(huì)員收入（ARM），CEO龔宇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上對(duì)此表示“會(huì)員數(shù)指標(biāo)只能部分顯示會(huì)員業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，過(guò)分強(qiáng)調(diào)這個(gè)數(shù)字會(huì)干擾我們?nèi)粘５墓ぷ??！?/span>
不再公布會(huì)員數(shù)，以及爆款劇綜的亟待兌現(xiàn)，讓2024第一季度的愛(ài)奇藝放慢了向前的腳步，面對(duì)其它長(zhǎng)視頻平臺(tái)的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容沖擊，和短視頻平臺(tái)進(jìn)一步蠶食市場(chǎng)空間與用戶規(guī)模，愛(ài)奇藝的二季度乃至今年都將面臨較大的挑戰(zhàn)。
爆款間的較量
在愛(ài)奇藝發(fā)布財(cái)報(bào)的當(dāng)天，騰訊視頻《慶余年》第二季正式開(kāi)播，這部暌違五年的劇集一經(jīng)上線便霸占多平臺(tái)熱搜，據(jù)貓眼專(zhuān)業(yè)版顯示《慶余年》第二季熱度和有效播放皆排在首位。在開(kāi)播第二天，該劇便創(chuàng)造騰訊視頻站內(nèi)熱度值最快破33000的紀(jì)錄。
同期，優(yōu)酷白夜劇場(chǎng)第二部劇集《新生》收官，在有效播放市占率和熱度值排行榜退居第二。這兩部劇也成為今年二季度網(wǎng)絡(luò)聲量最大且熱度最高的劇集。
愛(ài)奇藝在二季度陸續(xù)推出的《哈爾濱一九四四》和《我的阿勒泰》憑借演員陣容和類(lèi)型題材在開(kāi)播后一度收獲了不少的關(guān)注度和輿論討論度，但據(jù)云合數(shù)據(jù)顯示兩部劇在輿情熱度和有效播放市占率兩項(xiàng)指標(biāo)上始終不敵同期騰訊視頻和優(yōu)酷的作品。尤其是今年新一季“迷霧劇場(chǎng)”出師不利，首部作品《不可告人》上線后熱度和播放量在排行榜上皆沒(méi)有進(jìn)入前五。
愛(ài)奇藝目前在二季度的處境與一季度較為相似，騰訊視頻開(kāi)年熱播劇《繁花》成為年度爆款，盡管出圈程度不如去年同期的《狂飆》，但在線上線下所引發(fā)的一系列討論和營(yíng)銷(xiāo)事件，紛紛表明《繁花》的影響力之大，比如喜茶推出與《繁花》的聯(lián)名產(chǎn)品、路特斯全新超跑EMEYA的中文名也定為“繁花”。愛(ài)奇藝“迷霧劇場(chǎng)”先期開(kāi)播的《三大隊(duì)》本借助同檔上映的電影版實(shí)現(xiàn)影劇的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，但由于口碑的差強(qiáng)人意和《繁花》的爆火，也沒(méi)有形成較大的輿論聲量，社交平臺(tái)熱搜榜沒(méi)有進(jìn)入過(guò)前五，熱度最高峰是《繁花》開(kāi)播的第三天。
此后的《南來(lái)北往》借助春節(jié)假期的優(yōu)勢(shì)和央視同步播出的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，成為愛(ài)奇藝今年一季度熱度最高且廣告收益最大的劇集，在收官當(dāng)晚《南來(lái)北往》的酷云收視率達(dá)到4.0335%，甚至超越了《狂飆》的同期紀(jì)錄，整部劇全集有廣告投放成為愛(ài)奇藝一季度廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收的主要貢獻(xiàn)者。
不過(guò)《南來(lái)北往》的市占率和熱度在騰訊視頻《獵冰》開(kāi)播后一度說(shuō)到嚴(yán)重的擠壓，憑借張頌文和姚安娜不斷制造的話題與爭(zhēng)議，《獵冰》成為今年一季度劇集市場(chǎng)的黑馬，盡管該劇口碑較差，但在全網(wǎng)就張頌文和姚安娜演技的討論之下，將這部劇長(zhǎng)期送往流量池。
相似的情形出現(xiàn)在季度末愛(ài)奇藝《追風(fēng)者》和騰訊視頻《與鳳行》的同檔較量之中。愛(ài)奇藝一季度在自制劇和版權(quán)劇方面始終受到優(yōu)酷和騰訊視頻的雙重沖擊，無(wú)論在劇情品質(zhì)、檔期選擇，還是話題制造、輿論營(yíng)造等方面，愛(ài)奇藝在過(guò)去劇集市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力隨著其它平臺(tái)的效仿或研習(xí)后，伴隨更多優(yōu)質(zhì)作品的推出受到了較大的考驗(yàn)。
偶像選秀綜藝被叫停后，對(duì)于長(zhǎng)視頻平臺(tái)而言自制內(nèi)容的重心和潛在的爆款可能性都在劇集上，相比于受眾單一、圈層固化、輿論受限的綜藝，劇集的操作性和可控性更強(qiáng)，品質(zhì)也有較大的保障，能夠成為爆款的幾率更大。
而作為長(zhǎng)視頻平臺(tái)主要的營(yíng)收來(lái)源，會(huì)員訂閱與爆款則牢牢綁定，正如《狂飆》播出的2023年一季度，愛(ài)奇藝訂閱會(huì)員的月度增長(zhǎng)數(shù)連續(xù)多月破千萬(wàn)。爆款的出現(xiàn)讓會(huì)員服務(wù)營(yíng)收和廣告營(yíng)收都能成倍增長(zhǎng)之外，對(duì)于在單個(gè)周期內(nèi)平臺(tái)的輿論聲量也有足夠的保障，這無(wú)論對(duì)單獨(dú)上市的愛(ài)奇藝，還是優(yōu)酷、騰訊視頻、芒果TV等平臺(tái)來(lái)說(shuō)，都是獲得穩(wěn)定商業(yè)輸出的因素。
長(zhǎng)視頻競(jìng)爭(zhēng)下半場(chǎng)
財(cái)報(bào)顯示，今年一季度愛(ài)奇藝營(yíng)收成本為56億元，同比下滑5%，其中作為成本里重要組成部分的內(nèi)容成本為40億元，同比下降5%。內(nèi)容成本的下降主要原因還是愛(ài)奇藝方面對(duì)自制內(nèi)容比例和規(guī)模的加大，以及外采版權(quán)內(nèi)容的比例降低。
在長(zhǎng)視頻平臺(tái)告別“燒錢(qián)”階段，并紛紛提出“降本增效”和“提質(zhì)減量”等措施后，長(zhǎng)視頻平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)效率和商業(yè)模式越發(fā)向健康的方向發(fā)展，也逐漸讓資本市場(chǎng)看到了國(guó)內(nèi)長(zhǎng)視頻平臺(tái)可持續(xù)性盈利的可能性，這皆得益于自制和精品化。
愛(ài)奇藝早年從《奇葩說(shuō)》和《盜墓筆記》探索出自制綜藝和自制劇的發(fā)展方向與路徑，一方面自制內(nèi)容能夠省去高額的版權(quán)采購(gòu)費(fèi)用，另一方面自制內(nèi)容的主動(dòng)權(quán)掌握在平臺(tái)手中，品質(zhì)和宣發(fā)節(jié)奏變得可控和充滿確定性。
此后愛(ài)奇藝的自制方法論成為行業(yè)共識(shí)，其他平臺(tái)也陸續(xù)效仿。直到第一季“迷霧劇場(chǎng)”的推出，《隱秘的角落》和《沉默的真相》讓精品劇成為長(zhǎng)視頻平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的下一個(gè)變量，精品劇告別平臺(tái)過(guò)去“唯流量論”的簡(jiǎn)單粗暴打法，讓“流量+IP”的方式蛻變?yōu)椤白孖P成為流量”，因此無(wú)論是“迷霧劇場(chǎng)”的作品，還是愛(ài)奇藝臺(tái)網(wǎng)雙播的作品，IP不再捆綁流量，而成為精品化后的商業(yè)成果。
在接連推出“迷霧劇場(chǎng)”與“小逗劇場(chǎng)”后，愛(ài)奇藝在剛剛結(jié)束的春季悅享會(huì)上發(fā)布2024年-2025年內(nèi)容片單，并宣布正式推出“大家劇場(chǎng)”和“微塵劇場(chǎng)”。愛(ài)奇藝將劇集內(nèi)容進(jìn)一步劇場(chǎng)廠牌化，是在精品化自制基礎(chǔ)上對(duì)平臺(tái)資源和市場(chǎng)空間的一次最大化的拆解和利用。
廠牌化在長(zhǎng)視頻平臺(tái)并不少見(jiàn)，自制綜藝以導(dǎo)演工作室之名劃分出多個(gè)不同廠牌在過(guò)去一度成為市場(chǎng)主流，對(duì)于有限資源（包含人力、物力、財(cái)力等）下對(duì)自制內(nèi)容廠牌化能夠顯著降低決策成本，提高制作效率，讓制作團(tuán)隊(duì)更專(zhuān)注，且能有效減少風(fēng)險(xiǎn)。正如嘻哈廠牌一樣，廠牌化運(yùn)營(yíng)不僅能實(shí)現(xiàn)內(nèi)容的穩(wěn)定輸出，還能夠讓成果更加聚集實(shí)現(xiàn)更大的規(guī)模化，對(duì)廠牌下的內(nèi)容有廣泛的延展作用。
對(duì)劇場(chǎng)廠牌化同樣如此，以“迷霧劇場(chǎng)”為例，由于第一季《隱秘的角落》和《沉默的真相》品質(zhì)極佳，使得劇場(chǎng)廠牌成為精品懸疑劇行業(yè)標(biāo)桿，在作品宣傳、輿論引導(dǎo)和發(fā)酵、平臺(tái)招商、新作品打造等方面都有指引作用，在節(jié)約成本的前提下實(shí)現(xiàn)成果最優(yōu)的效果，因而即便《八角亭迷霧》、《回來(lái)的女兒》等作品口碑參差，但廠牌效應(yīng)依舊能給劇集本身帶去很大的熱度和曝光量。
優(yōu)酷在今年將懸疑劇場(chǎng)升級(jí)為“白夜劇場(chǎng)”，騰訊視頻去年打造出“X劇場(chǎng)”并推出“板凳單元”、“螢火單元”，同樣是看到愛(ài)奇藝在劇場(chǎng)廠牌化后收獲的市場(chǎng)成功和商業(yè)回報(bào)之下進(jìn)行的一次戰(zhàn)略調(diào)整。在騰訊視頻《漫長(zhǎng)的季節(jié)》、《繁城之下》，優(yōu)酷《微暗之火》、《新生》收獲成功后，這勢(shì)必將成為愛(ài)奇藝與之競(jìng)爭(zhēng)的下一個(gè)章節(jié)。
海外業(yè)務(wù)的考驗(yàn)
自制內(nèi)容比例的增加讓愛(ài)奇藝一季度內(nèi)容成本顯著降低，使得在總營(yíng)收下降的前提下還能收獲不錯(cuò)的運(yùn)營(yíng)效率，據(jù)愛(ài)奇藝官方數(shù)據(jù)顯示，Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和利潤(rùn)率皆創(chuàng)造了歷史新高，并且已連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正向的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流。
愛(ài)奇藝CEO龔宇在此前進(jìn)行的世界大會(huì)上稱(chēng)，“國(guó)內(nèi)影視行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)靠跑馬圈地和人口增長(zhǎng)的紅利時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。未來(lái)，影視行業(yè)一方面要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)深入挖掘，不斷提升影視作品的質(zhì)量；另一方面要積極尋求更大的成長(zhǎng)空間，即拓展海外業(yè)務(wù)。”
國(guó)內(nèi)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境讓絕大多數(shù)中國(guó)公司紛紛尋求出海機(jī)會(huì)，在海外拓展更大的增量空間，愛(ài)奇藝也不例外。今年已經(jīng)是愛(ài)奇藝開(kāi)啟國(guó)產(chǎn)影視內(nèi)容海外發(fā)行的第五年，2019年愛(ài)奇藝國(guó)際版上線，定位亞洲娛樂(lè)文化內(nèi)容平臺(tái)，面向東南亞市場(chǎng)發(fā)行國(guó)內(nèi)的部分內(nèi)容。官方表示，當(dāng)前，愛(ài)奇藝已向全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的電視臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)等輸出電視劇、綜藝、紀(jì)錄片、動(dòng)漫等華語(yǔ)影視作品超7000集。
得益于國(guó)內(nèi)自制內(nèi)容和版權(quán)內(nèi)容的數(shù)量較多，愛(ài)奇藝國(guó)際版借由國(guó)內(nèi)劇綜海外發(fā)行的方式很快便取得了一系列進(jìn)展，2020年便將國(guó)際總部設(shè)立在了新加坡，并于2022年實(shí)現(xiàn)海外月活躍用戶超1億的目標(biāo)。
與國(guó)內(nèi)早期相同，愛(ài)奇藝在海外業(yè)務(wù)的營(yíng)收主要來(lái)自于會(huì)員訂閱，即使短期內(nèi)通過(guò)國(guó)內(nèi)內(nèi)容的輸出可以收獲一定數(shù)量的會(huì)員，但規(guī)模并不穩(wěn)定，且盈利模式較為單一，并不利于長(zhǎng)期的發(fā)展。因此如Netflix提高自制內(nèi)容比例，并且適應(yīng)海外不同地區(qū)的定制內(nèi)容，變得尤為關(guān)鍵。
不過(guò)對(duì)于剛剛實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的愛(ài)奇藝來(lái)說(shuō)，提高自制內(nèi)容比例就意味著需要在海外業(yè)務(wù)上分?jǐn)偢嗟某杀荆@對(duì)現(xiàn)金流本就緊張的愛(ài)奇藝是壓力較大的。此前愛(ài)奇藝拓展東南亞市場(chǎng)時(shí)，采取的措施往往是在當(dāng)?shù)貙ふ页墒斓拿襟w和平臺(tái)進(jìn)行合作，導(dǎo)入接口，另外在海外市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)和宣發(fā)等方面也都是用代理商的形式進(jìn)行。因此，愛(ài)奇藝海外業(yè)務(wù)的自制內(nèi)容進(jìn)度始終較為緩慢。
與愛(ài)奇藝一同出海的騰訊視頻，在推出國(guó)際版WeTV后迅速在印尼、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)家推出適應(yīng)當(dāng)?shù)赜脩粜枨蟮谋镜鼗瘍?nèi)容，并通過(guò)收購(gòu)東南亞流媒體平臺(tái)iflix，進(jìn)一步提高了WeTV在東南亞地區(qū)的市場(chǎng)占有率。尤其是近期在泰國(guó)推出《創(chuàng)造營(yíng)亞洲》并將獲得巨大成功后，WeTV得以借此在東南亞市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟。
國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)上，愛(ài)奇藝能夠通過(guò)穩(wěn)定的用戶數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模構(gòu)建“降本增效”后不斷推陳出新的爆款法則，以此實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的穩(wěn)定增長(zhǎng)，但在海外業(yè)務(wù)上，面對(duì)需要從起始階段“再來(lái)一次”的現(xiàn)實(shí)困境，愛(ài)奇藝沒(méi)有更多的耐心和實(shí)力去“燒錢(qián)擴(kuò)市場(chǎng)”，這是擺在海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張前的重要一環(huán)。
其次是與已經(jīng)在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)本地化運(yùn)營(yíng)和自制模式打通的Netflix競(jìng)爭(zhēng)，愛(ài)奇藝目前并不具備“應(yīng)戰(zhàn)”的能力，只能通過(guò)國(guó)內(nèi)內(nèi)容海外發(fā)行的差異化錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)來(lái)緩慢前行，雖然節(jié)奏慢，但五年時(shí)間的效果證明這依然行之有效。
愛(ài)奇藝在此前的世界大會(huì)上公布了今年的幾檔新綜藝，有《我在橫店打籃球》、《10天之后回到現(xiàn)實(shí)》、《燃燒的月亮》、《我的主場(chǎng)》等全新的綜藝類(lèi)型，以沉浸式和紀(jì)實(shí)性的方式展開(kāi)，還有《新說(shuō)唱2024》、《音樂(lè)潮計(jì)劃》、《喜劇之王單口季》等形式各異的類(lèi)型。在自制劇之外，愛(ài)奇藝同樣在自制綜藝的領(lǐng)域里尋找著下一個(gè)爆款。
二季度已經(jīng)過(guò)半，愛(ài)奇藝依舊面臨著優(yōu)酷、騰訊視頻為主的長(zhǎng)視頻平臺(tái)在內(nèi)容上的直接競(jìng)爭(zhēng)，以及短視頻平臺(tái)微短劇等創(chuàng)新形式的沖擊，盡管形式嚴(yán)峻，但愛(ài)奇藝在提升運(yùn)營(yíng)效率后也將坦然應(yīng)對(duì)。
