2020年11月并購(gòu)市場(chǎng)的整體情況
根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示,2020年11月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成157筆并購(gòu)交易,數(shù)量環(huán)比上升29.8%,同比上升48.1%。其中披露金額的有118筆,交易總金額約為613.30億人民幣,環(huán)比上升18.2%,同比下降4.9%。
從并購(gòu)交易類型來(lái)看,本月國(guó)內(nèi)交易共發(fā)生155筆交易,占并購(gòu)案例總數(shù)的98.7%,其中披露金額的案例116筆,總金額是567.22億人民幣;海外交易共發(fā)生1筆,其中披露金額的案例1筆,總金額是46.05億人民幣;外資交易共發(fā)生1筆,其中披露金額的案例1筆,總金額是0.04億人民幣;本月交易金額較大的兩筆并購(gòu)案例為:柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司,獲得25%股權(quán)(交易金額為60.69億人民幣),Orisun Acquisition收購(gòu)優(yōu)客工場(chǎng)100%股權(quán),優(yōu)客工場(chǎng)成功借殼上市(交易金額為7.00億美元)。
2020年11月并購(gòu)事件在地區(qū)和行業(yè)的分布
具體來(lái)看,2020年11月并購(gòu)市場(chǎng)共完成157筆并購(gòu)交易,按被并購(gòu)企業(yè)所屬省份來(lái)看,157筆交易分布在北上廣以及江浙等31個(gè)省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來(lái)看,浙江省位列第一,共完成21筆并購(gòu)交易,占本月并購(gòu)案例數(shù)量的13.4%;北京市位列第二位,共完成15筆并購(gòu)交易,占本月并購(gòu)案例數(shù)量的9.6%;上海市位列第三位,共完成13筆并購(gòu)交易,占本月并購(gòu)案例數(shù)量的8.3%。
并購(gòu)金額方面,浙江省在11月并購(gòu)交易中表現(xiàn)突出,涉及交易金額達(dá)79.25億人民幣,占本月總交易金額的12.9%;本期發(fā)生在浙江省交易金額最大的案例為浙江華通醫(yī)藥股份有限公司以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)的方式收購(gòu)浙江農(nóng)資集團(tuán)有限公司100%股權(quán),交易金額為26.67億人民幣。另外,此月份湖北省交易金額僅隨其后達(dá)到79.16億人民幣。其中最大案例為T(mén)CL科技集團(tuán)股份有限公司以42.17億元人民幣成功收購(gòu)武漢華星光電技術(shù)有限公司39.95%股權(quán)。山東省以68.54億人民幣占比11.2%的成績(jī)排名第三。
本月并購(gòu)交易共涉及21個(gè)一級(jí)行業(yè),從案例數(shù)量來(lái)看, 生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位列第一位,共完成23筆并購(gòu)交易,占本月案例數(shù)量的14.6%;機(jī)械制造行業(yè)位列第二位,共完成20筆交易,占本月案例數(shù)量的12.7%;IT行業(yè)位列第三位,共完成14筆交易,占本月案例數(shù)量的8.9%。
金額方面,能源及礦產(chǎn)行業(yè)位居第一,涉及金額為94.53億人民幣,占本月總交易金額的15.4%;本月發(fā)生在能源及礦產(chǎn)行業(yè)交易規(guī)模最大的案例為柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司,獲得25%股權(quán),交易金額為60.69億人民幣,該案例拉高了能源及礦產(chǎn)行業(yè)在本月統(tǒng)計(jì)中的整體水平。機(jī)械制造行業(yè)以90.23億人民幣的交易金額排在第二位,占總交易金額的14.7%;排在第三位的是生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè),共涉及交易金額65.52億人民幣,占比為10.7%。
本月金額較大的國(guó)內(nèi)并購(gòu)典例:
柳鋼股份增資廣西鋼鐵,獲得25%股權(quán),逐步解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題
2020年11月24日,柳州鋼鐵股份有限公司(簡(jiǎn)稱:柳鋼股份)以貨幣資金對(duì)廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱:廣西鋼鐵)進(jìn)行增資,獲得25%股權(quán),交易金額為60.69億人民幣。
廣西鋼鐵的主要產(chǎn)品包括棒材和線材,其規(guī)劃產(chǎn)品品種與柳鋼股份現(xiàn)有產(chǎn)品存在一定程度的重合,防城港鋼鐵基地項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,將與柳鋼股份形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)本次交易,廣西鋼鐵原控股股東廣西柳州鋼鐵集團(tuán)有限公司放棄對(duì)廣西鋼鐵的優(yōu)先增資權(quán),同時(shí)將所持廣西鋼鐵股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給柳鋼股份,使得柳鋼股份成為了廣西鋼鐵的控股股東,從而解決了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。同時(shí),廣西鋼鐵旗下防城港鋼鐵基地項(xiàng)目建設(shè)充分利用了柳鋼集團(tuán)自主創(chuàng)新的工藝技術(shù)裝備,實(shí)現(xiàn)鋼鐵生產(chǎn)流程朝連續(xù)、緊湊、高效的方向優(yōu)化,以最大限度降低了成本。
TCL科技收購(gòu)華星光電39.95%股權(quán),鞏固行業(yè)地位
2020年11月5日,TCL科技集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱:TCL科技)以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的方式收購(gòu)武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司(簡(jiǎn)稱:武漢產(chǎn)投)持有的武漢華星光電技術(shù)有限公司(簡(jiǎn)稱:華星光電)39.95%的股權(quán),交易金額為42.17億人民幣。
TCL科技主要從事半導(dǎo)體顯示技術(shù)的研發(fā),而華星光電是一家新型電子產(chǎn)品研發(fā)商,兩者在業(yè)務(wù)上有具有相近關(guān)聯(lián)性,TCL科技通過(guò)本次交易,以技術(shù)合作、投資參股、兼并重組等方式,在新型電子功能材料、新型顯示材料、器件及新型工藝制程中的關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域進(jìn)行布局,進(jìn)一步聚焦資源用以提高半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,逐漸從應(yīng)用創(chuàng)新擴(kuò)展到關(guān)鍵技術(shù)突破,再到原創(chuàng)技術(shù)的引領(lǐng),做強(qiáng)做深半導(dǎo)體顯示及材料產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體顯示行業(yè)的行業(yè)領(lǐng)先目標(biāo)。
本月金額較大的跨境并購(gòu)典例:
OrisunAcquisitionCorp.收購(gòu)優(yōu)客工場(chǎng)100%股權(quán),優(yōu)客工場(chǎng)成功借殼上市
2020年11月18日,Orisun Acquisition Corp.成功受讓Ucommune International Ltd(簡(jiǎn)稱:優(yōu)客工場(chǎng))100%股權(quán),作價(jià)7億美元(約46.05億元人民幣)。
Orisun Acquisition Corp.是為一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合并、換股、資產(chǎn)收購(gòu)、購(gòu)股、重組或類似業(yè)務(wù)合并而成立的公司,專注于在美國(guó)高科技行業(yè)及其周邊地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù),已在納斯達(dá)克上市。中國(guó)辦公空間解決方案提供商優(yōu)客工場(chǎng)與其聯(lián)合宣布合并,優(yōu)客工場(chǎng)通過(guò)SPAC的方式正式登陸美股。優(yōu)客工場(chǎng)在納斯達(dá)克成功上市,優(yōu)客工場(chǎng)可以運(yùn)用更多資源、先進(jìn)的技術(shù)、品牌知名度和專業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力,加速公司在全球聯(lián)合辦公業(yè)務(wù)的發(fā)展。
光力科技收購(gòu)Loadpoint30%股權(quán),加快國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施
2020年11月20日,光力科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱:光力科技)成功受讓Loadpoint Limited(簡(jiǎn)稱:Loadpoint)30%股權(quán)并對(duì)其增資,交易金額為44.66萬(wàn)英鎊(約0.04億元人民幣)。
Loadpoint主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售用于半導(dǎo)體等微電子器件基體精密加工的設(shè)備。光力科技已確定將半導(dǎo)體封測(cè)裝備制造業(yè)務(wù)作為其重點(diǎn)發(fā)展的方向。本次收購(gòu)股權(quán)并對(duì)其增資旨在實(shí)現(xiàn)光力科技既定目標(biāo),有利于其更好地整合資源,進(jìn)一步掌握半導(dǎo)體精密設(shè)備制造核心技術(shù),加快推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化步伐,加強(qiáng)光力科技在半導(dǎo)體裝備核心零部件領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力,為實(shí)現(xiàn)光力科技在半導(dǎo)體封測(cè)裝備業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
VC/PE滲透金額超10%,半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)交易規(guī)模較活躍
11月VC/PE支持并購(gòu)案例共有28筆,案例數(shù)量環(huán)比上升115.4%,交易數(shù)量滲透率為17.8%;涉及并購(gòu)金額為160.59億人民幣,環(huán)比下降46.0%%,金額滲透率達(dá)26.2%。
VC/PE支持的并購(gòu)交易中,標(biāo)的地區(qū)分布在北上廣、江浙等15個(gè)省市、自治區(qū)。從案例數(shù)量來(lái)看,北京市位列第一,共完成5筆VC/PE支持的并購(gòu)交易;上述地域累計(jì)完成5筆VC/PE支持的并購(gòu)交易,占VC/PE支持并購(gòu)案例數(shù)量的17.9%,占本月并購(gòu)案例總數(shù)的3.2%。從交易金額來(lái)看,湖北省位列第一,涉及交易金額為42.41億人民幣,占VC/PE滲透案例交易金額的26.4%;其次是山東省,涉及交易金額為29.89億人民幣。
VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)、食品&;飲料及能源及礦產(chǎn),共完成10筆并購(gòu)交易,占VC/PE滲透案例數(shù)量的35.7%,占本月并購(gòu)案例總數(shù)的6.4%。從交易金額來(lái)看,VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備、能源及礦產(chǎn)、農(nóng)/林/牧/漁,涉及交易金額分別為51.53億人民幣、32.01億人民幣、26.67億人民幣,累計(jì)占VC/PE滲透交易金額的68.6%,占本月總交易金額的18.0%。
本月并購(gòu)?fù)顺龉灿?4筆,涉及企業(yè)18家。其中比較具有代表性的并購(gòu)?fù)顺鍪录槲錆h光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司以并購(gòu)方式退出武漢華星光電技術(shù)有限公司,退出金額為42.17億元人民幣。
綜上所述,11月份并購(gòu)案例的數(shù)量與金額整體回溫。2020年11月3日,中央發(fā)布《關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》,該《建議》提出,深化國(guó)資國(guó)企改革,做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè),加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略支撐作用,從中央到地方以聚焦提升資源配置效率,加快培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)為目標(biāo)的新一輪國(guó)企并購(gòu)重組浪潮,為資本市場(chǎng)釋放新紅利。